真正重要的 EA 統計：評判你第一個 EA 的指標矩陣

別先看底線數字

當你的第一個 EA 在 MT4/MT5 策略測試器裡跑完，你的目光會落在淨利上。那是報告裡資訊量最少的數字。淨利是從一個你尚未測量的分佈中抽的一次樣，取自你選定的時段，用的是你本可以設成任何值的手數。手數翻倍，淨利翻倍。策略並沒有變好。

評判交易機器人的方式和賭場評判一張賭桌一樣：每次下注的優勢有多大、能下注的頻率有多高、等待期間能虧多少，以及你對優勢真實存在有多大信心。這是四個不同的問題，所以演算法交易需要一個指標矩陣而不是單個數字。本指南列出這個矩陣，解釋每個數字如何計算，並展示 EA 真實交易執行後它們在 ConfirmedTrades 帳戶頁面上的位置。

每筆優勢：期望值和獲利因子

期望值是淨利除以已平倉交易數，等價於勝率乘平均獲利減去敗率乘平均虧損。它是平均每筆交易交到你手上的東西。實例：200 筆交易，110 筆獲利平均 42 美元，90 筆虧損平均 38 美元。期望值是 (0.55 × 42) − (0.45 × 38)，即 23.10 − 17.10 美元，每筆 6.00 美元。為正，但 6 美元就是全部優勢，如果你經紀商的往返成本是 4 美元，EA 靠 2 美元活著。

獲利因子是總獲利除以總虧損：這裡是 4,620 比 3,420，即 1.35。低於 1.0 系統虧錢；評分的獲利能力部分從 1.0 以上開始計分，在 2.5 拿滿。真錢長期紀錄上，1.3 到 2.0 是誠實區間。60 筆交易 4 的獲利因子不是好策略，而是一個虧損還沒到來的策略。

單獨的勝率在這個矩陣裡沒有位置。勝率在撒謊解釋了為什麼 90% 的勝率也會虧錢；對 EA 開發者更有用的派生數字是損益兩平勝率，即 1 除以（1 加損益比）。損益比 42/38 約 1.1，你需要 47.5% 以上的勝率。你的勝率是 55%。那 7.5 個百分點的緩衝就是你的安全邊際，而它很薄。

等待中的痛苦：回撤及其近親

最大回撤是最大的峰谷跌幅，佔峰值的百分比。ConfirmedTrades 在時間加權成長指數上計算它，所以入金不會掩蓋下跌，並在永久帳本中記錄兩個版本：餘額回撤（僅已平倉交易）和淨值回撤（含浮動部位）。對於扛虧損單的 EA，淨值數字才是真實的。EA 開發者的回撤解剖深入講解這一點。

恢復因子是淨利除以以貨幣計的最大回撤。如果 200 筆交易的例子淨賺 1,200 美元、最差回撤 600 美元，恢復因子是 2.0：EA 把最差虧損賺回了兩次。評分在 5.0 給滿分。每筆利潤的標準差是單筆結果的離散程度；6 美元的期望值配 60 美元的標準差意味著噪聲是訊號的十倍，這正是樣本量如此重要的原因。

• 最大回撤（餘額）和最大回撤（淨值）：在資金流中，來自防作弊帳本，永不重設。
• 恢復因子、Calmar、潰瘍指數：表現深度卡片，在包含它的等級上。
• 每筆利潤標準差：帳戶頁面的進階統計區塊。

報酬的品質：夏普、索提諾和 GHPR

兩個期望值相同的 EA 執行起來的感受可能完全不同。ConfirmedTrades 上的夏普比率是日均時間加權報酬除以日報酬標準差，未年化，也未按無風險利率調整。它回答「每單位日波動換來多少單位日報酬」。索提諾只計算下行波動，所以獲利參差、虧損整齊的 EA 在索提諾上比夏普上得分更高，這是公平的。

AHPR 和 GHPR是每筆交易報酬佔淨值百分比的算術平均和幾何平均。GHPR 是複利的那個。如果 AHPR 是 0.30% 而 GHPR 是 0.05%，波動吃掉了你六分之五的優勢，相對於策略的噪聲你的部位太大了。完整細節見勝率在撒謊。

它是真的嗎？樣本量和連續性

矩陣的第四行是新開發者跳過的那一行。200 筆交易、6 美元期望值、60 美元標準差的紀錄，標準誤差約 4.24 美元（60 除以 200 的平方根）。優勢離零只有約 1.4 個標準誤差。那不是證明，只是提示。多少筆交易之後才能信任你的 EA算了這筆帳，並解釋了 ConfirmedTrades 在交易統計旁顯示的 Z 分數遊程檢驗。

集中度是另一項誠實檢查。當超過 85% 的交易集中在一個商品時，AI 評估觸發觀察標記，表現深度卡片顯示總獲利中有多少來自最好的幾天。如果前 10% 的獲利日賺了 60% 的錢，在證明之前，你有的是一個走運連勝的系統。

成本，以點數而非美元計

上面的每項指標都是在某一家經紀商的點差、佣金、隔夜利息和滑價之後計算的。換一家經紀商，每個數字都會變。執行面板按商品以點數顯示點差分佈和帶符號滑價，你可以把 EA 平均獲利的點數與它付出的往返成本比較。如果成本超過平均獲利的約三分之一，策略屬於經紀商而不是你。經紀商成本審計逐步講解。

一張卡片上的矩陣

在宣佈一個外匯機器人完成之前，填滿每一行。空著的一行就是你還沒做的決定。

• 優勢：以貨幣和點數計的期望值、獲利因子、損益比對比損益兩平勝率。
• 痛苦：最大回撤（餘額和淨值）、恢復因子、每筆利潤標準差。
• 品質：來自日報酬的夏普、索提諾、GHPR 對比 AHPR。
• 真實性：交易數量、日曆月數、Z 分數及其信賴度、商品集中度、最佳日佔比。
• 成本：每個商品以點數計的點差和滑價、佣金和隔夜利息佔平均獲利的比例。

免費獲取這些數字

期望值計算機和破產風險計算機在瀏覽器中執行，不花一分錢。EA 上線後，連線終端並發布已驗證紀錄同樣免費：註冊、執行連接器，矩陣的每一行都由經紀商的資料而非策略測試器的資料計算。