多少筆交易之後才能信任你的 EA？樣本量、蒙特卡洛和 Z 分數

你實際在問的問題

「我的 EA 管用嗎？」不是統計學能回答的問題。「如果 EA 沒有優勢，這個結果有多大可能？」才是。這樣重新表述後，答案恰好取決於三件事：每筆優勢的大小、每筆噪聲的大小，以及交易數量。前兩者由策略固定。第三個是你唯一能靠等待控制的，這就是為什麼在演算法交易中，每位有經驗的開發者對「它準備好了嗎」的回答都是「還沒有」。

本指南給你把「還沒有」量化的算術，然後展示 ConfirmedTrades 為你計算的兩個工具：自助法蒙特卡洛和遊程檢驗 Z 分數。

標準誤差：信封背面的測試

取期望值（每筆平均利潤）和每筆利潤的標準差；兩者都在帳戶頁面上。期望值的標準誤差是標準差除以交易數的平方根。期望值除以標準誤差得到 t 統計量。低於約 2，你無法有把握地把優勢與零區分開。

實例：期望值 8 美元，標準差 50 美元。100 筆交易後標準誤差是 50 / 10 = 5 美元，t 統計量 1.6。還沒到。要達到 t = 2，你需要 n 的平方根為 2 × 50 / 8 = 12.5，即 n = 156 筆。要達到謹慎的人開始相信的 t = 3，你需要 352 筆。把優勢減半到 4 美元，這些數量翻四倍：625 和 1,406 筆。薄優勢需要巨大的樣本，而大多數第一個 EA 的優勢都很薄。

交易數不夠；你還需要時間

六週單邊趨勢市裡的三百筆交易，告訴你的是 EA 在六週趨勢中的表現。上面的統計假設交易來自同一分佈，而市場狀態的轉變會打破它。你希望 EA 交易過震盪、趨勢、波動率飆升和死寂期，實踐中這意味著至少六個月，最好一年。評分的持續時間部分反映兩個維度：帳齡部分在 180 天拿滿，交易數量部分在 200 筆拿滿。

一個廉價的穩定性測試是按日期把紀錄分成兩半，比較各自的期望值和獲利因子。如果後半段是與前半段不同的策略，樣本就不是一個樣本。帳戶頁面上的自訂分析替你做這種篩選，交易紀錄多久才有意義涵蓋同一問題的買家視角。

蒙特卡洛：一條歷史，一千個未來

你的交易機器人前向測試的回撤是一次抽樣。同樣的交易以不同順序發生會產生不同的最差回撤，可能深得多。ConfirmedTrades 的風險實驗室執行自助法蒙特卡洛：從你 EA 自己的已平倉交易結果中有放回地隨機抽取，重放與歷史同樣多的交易（最多 1,000 筆），重複 1,000 次。至少需要 20 筆交易才能執行。

你得到的是一張扇形圖，帶中位路徑、中間 50% 和中間 90% 區間，以及中位結果、最好和最差 5%、預期最大回撤（各次執行的中位數）和第 95 百分位的壞運氣回撤的卡片。破產機率階梯隨後報告模擬帳戶曾較今日餘額下跌 10%、25%、50% 或 80% 的頻率。

實際解讀：歷史最大回撤 12%，蒙特卡洛預期最大回撤 15%，第 95 百分位 27%。誠實的規劃數字是 27%，不是 12%。如果 27% 的回撤會讓你關掉 EA，你的部位太大了；部位管理與破產風險講解如何修正。

蒙特卡洛看不到的

重取樣假設未來的交易與過去相似。它無法憑空造出你尚未遇到的虧損行情，且把交易視為獨立，因此對任何部位關聯的策略——網格、馬丁格爾、對沖籃子——都會低估尾部風險。那些系統的危險存在於未平倉的籃子裡，而模擬只看到已平倉的票據。信任扇形圖之前，先看資金流中的最大回撤（淨值）。

Z 分數：你的損益有連續性嗎？

ConfirmedTrades 還顯示遊程檢驗 Z 分數。把交易按平倉時間排序，標記每筆為盈或虧，數遊程：一個遊程是連續同號結果的一段。Wald-Wolfowitz 檢驗把觀察到的遊程數與具有相同損益數的隨機序列會產生的遊程數比較。期望遊程數是 2WL/N + 1，變異數是 2WL(2WL − N) 除以 N²(N − 1)。Z 是觀察值減期望值，除以變異數的平方根。

實例：100 筆交易，60 盈 40 虧，觀察到 35 個遊程。期望遊程數是 2 × 60 × 40 / 100 + 1 = 49。變異數約 22.8，標準差 4.77，Z = (35 − 49) / 4.77 = −2.9。頁面把它轉換為信賴度，這裡超過 99%，即連續性不是隨機的。

強負的 Z 意味著盈後盈、虧後虧。對趨勢 EA 這是預期之中的，甚至可以利用。對高勝率的外匯機器人則是警告：虧損成簇，所以最長連虧會比獨立性假設預測的更長，蒙特卡洛會過於樂觀。強正的 Z 意味著交替，有時指向一個每次停損後反轉的 EA。接近零且樣本小，則暫時什麼也說明不了。

里程碑

把這些寫下來，事後不要挪動。

• 20 筆以下或 30 天以內：按規則，尚無評分也尚無 AI 評估。這是對的。
• 20 到 30 筆：短紀錄標記。看行為（持倉時間、停損、商品），不看表現。
• 100 筆：計算 t 統計量。低於 1.5 繼續等；高於 3 檢查是否有隱藏的籃子。
• 200 筆且 6 個月：評分不再因樣本扣分；執行蒙特卡洛，按第 95 百分位回撤定部位。
• 此後每 100 筆：重新檢查對半切分。真正的優勢保持同樣的形狀。

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