交易紀錄多久才有意義？樣本量、持續時間和蒙特卡洛

令人不安的算術

假設一個策略毫無優勢，只是帶成本的拋硬幣。跑三十筆交易，它靠運氣收盤上漲 10% 以上的機率不小。跑一千個這樣的策略——EA 市場實際上就是這樣——其中幾十個會顯示漂亮的短期曲線。走運的那些就是被拿去行銷的外匯機器人。這是倖存者偏差，唯一的防禦是樣本量。

問題從來不是「它賺錢了嗎」，而是「如果策略實際上沒有優勢，這個結果有多大可能出現」。這個機率隨交易數量增加和每筆優勢增大而下降。大報酬和高勝率都不能替代交易數量。

多少筆交易？

沒有魔法數字，但有有用的門檻。三十筆以下什麼也說不了；AI 評估在此之下會附上短紀錄標記。一百筆左右，如果優勢很大，你可以開始相信期望值的符號。跨越不同市場環境的幾百筆交易，是策略統計開始穩定的地方，評分的持續時間部分也反映了這一點：其交易數量部分在兩百筆時拿滿。

高頻 EA 很快就能達到這些數量，因此需要更多而非更少的日曆時間才可信；見下一節。低頻策略可能要幾年才能達到，一份八十筆交易的兩年波段紀錄確實很難評判。

多長時間？

如果交易都發生在同一種市場裡，它們就不是獨立抽樣。三個月趨勢市中的兩百筆交易只告訴你策略在趨勢市裡表現如何。你要看到它穿越震盪、趨勢、波動率飆升和平靜期。實踐中這意味著至少六個月，一年要好得多。

評分的持續時間部分在約六個月時拿滿帳齡分，併為近期活躍加分，所以新帳戶無論表現如何都被封頂在成熟帳戶之下。這是有意的。持續時間也是帳戶頁面月度日曆如此有用的原因：數數月份，數數紅色，看看好月份是集中的還是分散的。

蒙特卡洛：把一條歷史變成一千條

交易紀錄是策略本可能走出的眾多路徑中的一條。蒙特卡洛模擬把實際交易結果重新洗牌數千次，觀察結果的分佈：洗牌中最差的回撤有多糟、帳戶多久觸及一次破產閾值、分佈的中間是什麼樣。

重點在於你觀察到的回撤只是一次抽樣。如果同樣的交易以不同順序到來，回撤可能深一倍。蒙特卡洛告訴你它合理地可能有多深，這比單一的歷史數字更適合用來確定部位。

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蒙特卡洛做不到的

重洗交易假設未來的交易會像過去一樣。它不會加入尚未發生的虧損行情，也看不到交易之間相互依賴的策略——而馬丁格爾和網格系統恰恰如此。對它們而言，洗牌已平倉結果會嚴重低估尾部風險，因為危險存在於未平倉的籃子裡，而不是已平倉交易中。先看資金流中的最大回撤（淨值）和 AI 評估的標記，然後才信任模擬。

用自訂分析檢驗穩定性

如果所有者啟用了自訂分析，你可以直接檢驗穩定性。篩選到紀錄的前一半，再篩選後一半；有真正優勢的策略兩邊看起來相似。剔除最好的商品；真正的優勢仍然為正。篩選到單個星期幾或小時；只在週一早上有效的策略是個奇觀，不是優勢。

等待規則

如果紀錄太短無法評判，答案不是去猜。關注該帳戶（免費帳戶即可關注），三個月後再回來。等待的代價是錯過一個好策略的幾個月。不等待的代價是給一個走運的策略注資。