ECN vs STP vs market maker: apa arti label akun bagi EA Anda

Label dulu, mekanika kemudian

Bandingkan akun ECN, STP, dan pembuat pasar di situs web broker dan Anda akan melihat tiga kolom berisi centang dan silang. Label-label itu bukan istilah yang diatur, jadi dua broker bisa memaksudkan hal berbeda dengan kata yang sama. Yang bisa Anda pastikan adalah mekanisme yang seharusnya digambarkan tiap label, dan apa yang dilakukan mekanisme itu pada eksekusi Expert Advisor.

Ketiganya duduk di atas model buku yang dijelaskan di A-book vs B-book. Pembuat pasar adalah deskripsi B-book; ECN dan STP adalah deskripsi A-book; dan kebanyakan akun nyata adalah hibrida yang mengenakan label mana pun yang paling laku.

Pembuat pasar: meja dealing

Pembuat pasar, atau broker dengan meja dealing, menguotasi harganya sendiri dan mengambil sisi lain trade Anda. Tawaran klasiknya adalah spread tetap, katakanlah 2 pip pada EURUSD, tanpa komisi, dan eksekusi pada harga yang dikuotasi. Karena tidak ada lawan transaksi eksternal, broker bisa mengeksekusi seketika dan tanpa slippage, atau bisa menguotasi ulang, melebarkan, atau menunda, tergantung bagaimana ia dijalankan.

Untuk sebuah EA, spread tetap adalah keuntungan nyata dalam satu hal: biaya per trade diketahui di muka, jadi backtest dengan spread tetap 20 poin setidaknya jujur soal spread. Kerugiannya adalah 2 pip mahal untuk scalper, dan manajemen risiko broker tidak terlihat oleh Anda.

STP: langsung tembus, dengan markup

Pemrosesan langsung tembus berarti broker meneruskan order Anda ke satu atau lebih penyedia likuiditas tanpa campur tangan meja dealing, itulah sebabnya STP sering dijual dengan lencana NDD (tanpa meja dealing). Broker memperoleh pendapatan dengan menambahkan markup pada spread penyedia. Jika penyedia menampilkan 0,3 pip pada EURUSD, broker mungkin menampilkan 1,2 pip kepada Anda dan menyimpan selisihnya.

Dalam praktiknya akun STP terasa seperti akun spread variabel tanpa komisi. Spread ketat di jam sibuk dan melebar saat rollover dan berita. Eksekusi datang dari penyedia, jadi slippage itu nyata dan biasanya simetris: kadang Anda dapat harga lebih baik, kadang lebih buruk. Sebagian broker mem-STP hanya sebagian aliran dan menyimpan sisanya, yang membawa Anda kembali ke model hibrida.

ECN: raw spread plus komisi

Akun jaringan komunikasi elektronik menghubungkan Anda ke kumpulan peserta, bank, broker lain, dan kadang klien lain, dan mencocokkan order pada harga terbaik yang tersedia. Broker tidak menambahkan apa pun ke spread dan mengenakan komisi sebagai gantinya. Akun raw spread tipikal pada pasangan mayor menampilkan 0 sampai 0,3 pip sepanjang hari dan mengenakan sekitar $6 sampai $7 per lot standar pulang-pergi, meski komisinya sangat bervariasi antar broker.

Total biayanya sering lebih rendah daripada STP untuk pasangan likuid di jam likuid, dan lebih tinggi untuk pasangan tidak likuid atau pada 23:00 waktu server, saat raw spread bisa lebih lebar daripada spread ber-markup akun STP. Judul akun spread nol hanya benar untuk detik-detik saat bid terbaik sama dengan ask terbaik; komisinya selalu ada.

Karena pencocokannya kompetitif, eksekusi bisa parsial pada ukuran besar, dan kedalaman pasar di MT5 menampilkan likuiditas nyata di tiap level harga. Untuk robot forex 0,1 lot kedalaman itu tidak relevan; untuk yang 20 lot, itulah seluruh ceritanya.

Mencocokkan akun dengan EA

Akun yang tepat adalah yang struktur biayanya duduk di tempat strategi paling tidak sensitif.

• Bot scalping dan trading frekuensi tinggi: ECN atau raw spread, hampir selalu. Spread tetap 2 pip memakan strategi yang rata-rata pemenangnya 5 pip. Pastikan broker tidak membatasi jarak minimum untuk stop dan order pending, yang dilakukan sebagian meja dealing.
• EA tren dan breakout intrahari dengan target 20 sampai 50 pip: STP dan ECN sama-sama bekerja; selisihnya beberapa poin per trade. Lihatlah perilaku slippage saat pembukaan sesi.
• EA swing dan posisi: model spread hampir tidak relevan. Swap adalah biaya yang penting, dan ia ditetapkan broker secara independen dari label akun. Bandingkan angka per malam dengan kalkulator biaya swap.
• EA grid dan martingale: tidak ada tipe akun yang membuat ini aman, tetapi akun ECN berbasis komisi membuat biaya sesungguhnya terlihat di setiap trade, yang bagus bagi orang yang membaca catatannya.

Membaca tipe akun dari rekam jejak

Halaman akun terverifikasi tidak mencetak label akun, tetapi buktinya ada semua di sana. Bagian Kualitas eksekusi menunjukkan profil spread per simbol dalam poin, dicuplik live, dan tabel trade menunjukkan komisi dan swap per trade saat pemilik menampilkan kolom itu. Spread ketat dan variabel dengan kolom Komisi bukan-nol adalah akun ECN atau raw; spread ketat dengan komisi nol adalah STP; profil spread datar sepanjang hari dengan komisi nol adalah pembuat pasar spread tetap.

Lalu bandingkan struktur biaya catatan itu dengan milik Anda. EA dengan rata-rata pemenang 40 poin di akun ECN 9 poin punya rasio biaya mendekati seperempat. Pindahkan ke akun spread tetap 20 poin dan rasionya setengah; strategi yang sama kini punya keunggulan yang jauh lebih tipis. Kalkulator biaya slippage dan kalkulator nilai pip mengubah poin menjadi uang pada ukuran lot yang akan Anda pakai, dan audit biaya broker mencakup metode lengkapnya.

Hal-hal yang tidak diberitahukan label

Beberapa detail lebih penting daripada lencana tiga huruf dan jarang ada di tabel perbandingan.

• Tipe eksekusi: eksekusi market mengisi pada harga terbaik yang tersedia; eksekusi instan mengisi pada harga yang diminta atau menguotasi ulang. EA yang dibuat untuk satu bisa berperilaku aneh pada yang lain.
• Jarak stop minimum dan level freeze, yang menentukan apakah scalper berstop ketat bisa menempatkan ordernya sama sekali.
• Lot maksimum per order dan jumlah order maksimum, yang membatasi grid atau akun besar.
• Apakah swap dikenakan dalam poin, dalam mata uang, atau sebagai persentase, dan bagaimana swap tiga kali lipat hari Rabu ditangani.
• Mode posisi MT5 akun, netting atau hedging, dibahas di akun netting vs hedging.

Bacaan terkait

Label akun menentukan bentuk biaya Anda; spread, komisi, dan swap dijelaskan menaruh angka pada masing-masing. Untuk melihat bagaimana biaya itu mendarat pada EA nyata, buka akun terverifikasi mana pun di Peringkat dan baca bagian Eksekusinya bersama tabel trade.