交易记录多久才有意义？样本量、持续时间和蒙特卡洛

令人不安的算术

假设一个策略毫无优势，只是带成本的抛硬币。跑三十笔交易，它靠运气收盘上涨 10% 以上的概率不小。跑一千个这样的策略——EA 市场实际上就是这样——其中几十个会显示漂亮的短期曲线。走运的那些就是被拿去营销的外汇机器人。这是幸存者偏差，唯一的防御是样本量。

问题从来不是“它赚钱了吗”，而是“如果策略实际上没有优势，这个结果有多大可能出现”。这个概率随交易数量增加和每笔优势增大而下降。大收益和高胜率都不能替代交易数量。

多少笔交易？

没有魔法数字，但有有用的门槛。三十笔以下什么也说不了；AI 评估在此之下会附上短记录标记。一百笔左右，如果优势很大，你可以开始相信期望值的符号。跨越不同市场环境的几百笔交易，是策略统计开始稳定的地方，评分的持续时间部分也反映了这一点：其交易数量部分在两百笔时拿满。

高频 EA 很快就能达到这些数量，因此需要更多而非更少的日历时间才可信；见下一节。低频策略可能要几年才能达到，一份八十笔交易的两年波段记录确实很难评判。

多长时间？

如果交易都发生在同一种市场里，它们就不是独立抽样。三个月趋势市中的两百笔交易只告诉你策略在趋势市里表现如何。你要看到它穿越震荡、趋势、波动率飙升和平静期。实践中这意味着至少六个月，一年要好得多。

评分的持续时间部分在约六个月时拿满账龄分，并为近期活跃加分，所以新账户无论表现如何都被封顶在成熟账户之下。这是有意的。持续时间也是账户页面月度日历如此有用的原因：数数月份，数数红色，看看好月份是集中的还是分散的。

蒙特卡洛：把一条历史变成一千条

交易记录是策略本可能走出的众多路径中的一条。蒙特卡洛模拟把实际交易结果重新洗牌数千次，观察结果的分布：洗牌中最差的回撤有多糟、账户多久触及一次破产阈值、分布的中间是什么样。

重点在于你观察到的回撤只是一次抽样。如果同样的交易以不同顺序到来，回撤可能深一倍。蒙特卡洛告诉你它合理地可能有多深，这比单一的历史数字更适合用来确定仓位。

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蒙特卡洛做不到的

重洗交易假设未来的交易会像过去一样。它不会加入尚未发生的亏损行情，也看不到交易之间相互依赖的策略——而马丁格尔和网格系统恰恰如此。对它们而言，洗牌已平仓结果会严重低估尾部风险，因为危险存在于未平仓的篮子里，而不是已平仓交易中。先看资金流中的最大回撤（净值）和 AI 评估的标记，然后才信任模拟。

用自定义分析检验稳定性

如果所有者启用了自定义分析，你可以直接检验稳定性。筛选到记录的前一半，再筛选后一半；有真正优势的策略两边看起来相似。剔除最好的品种；真正的优势仍然为正。筛选到单个星期几或小时；只在周一早上有效的策略是个奇观，不是优势。

等待规则

如果记录太短无法评判，答案不是去猜。关注该账户（免费账户即可关注），三个月后再回来。等待的代价是错过一个好策略的几个月。不等待的代价是给一个走运的策略注资。