真正重要的 EA 统计：评判你第一个 EA 的指标矩阵

别先看底线数字

当你的第一个 EA 在 MT4/MT5 策略测试器里跑完，你的目光会落在净利润上。那是报告里信息量最少的数字。净利润是从一个你尚未测量的分布中抽的一次样，取自你选定的时段，用的是你本可以设成任何值的手数。手数翻倍，净利润翻倍。策略并没有变好。

评判交易机器人的方式和赌场评判一张赌桌一样：每次下注的优势有多大、能下注的频率有多高、等待期间能亏多少，以及你对优势真实存在有多大信心。这是四个不同的问题，所以算法交易需要一个指标矩阵而不是单个数字。本指南列出这个矩阵，解释每个数字如何计算，并展示 EA 实盘运行后它们在 ConfirmedTrades 账户页面上的位置。

每笔优势：期望值和盈利因子

期望值是净利润除以已平仓交易数，等价于胜率乘平均盈利减去败率乘平均亏损。它是平均每笔交易交到你手上的东西。实例：200 笔交易，110 笔盈利平均 42 美元，90 笔亏损平均 38 美元。期望值是 (0.55 × 42) − (0.45 × 38)，即 23.10 − 17.10 美元，每笔 6.00 美元。为正，但 6 美元就是全部优势，如果你经纪商的往返成本是 4 美元，EA 靠 2 美元活着。

盈利因子是总盈利除以总亏损：这里是 4,620 比 3,420，即 1.35。低于 1.0 系统亏钱；评分的盈利能力部分从 1.0 以上开始计分，在 2.5 拿满。真钱长期记录上，1.3 到 2.0 是诚实区间。60 笔交易 4 的盈利因子不是好策略，而是一个亏损还没到来的策略。

单独的胜率在这个矩阵里没有位置。胜率在撒谎解释了为什么 90% 的胜率也会亏钱；对 EA 开发者更有用的派生数字是盈亏平衡胜率，即 1 除以（1 加盈亏比）。盈亏比 42/38 约 1.1，你需要 47.5% 以上的胜率。你的胜率是 55%。那 7.5 个百分点的缓冲就是你的安全边际，而它很薄。

等待中的痛苦：回撤及其近亲

最大回撤是最大的峰谷跌幅，占峰值的百分比。ConfirmedTrades 在时间加权增长指数上计算它，所以入金不会掩盖下跌，并在永久账本中记录两个版本：余额回撤（仅已平仓交易）和净值回撤（含浮动仓位）。对于扛亏损单的 EA，净值数字才是真实的。EA 开发者的回撤解剖深入讲解这一点。

恢复因子是净利润除以以货币计的最大回撤。如果 200 笔交易的例子净赚 1,200 美元、最差回撤 600 美元，恢复因子是 2.0：EA 把最差亏损赚回了两次。评分在 5.0 给满分。每笔利润的标准差是单笔结果的离散程度；6 美元的期望值配 60 美元的标准差意味着噪声是信号的十倍，这正是样本量如此重要的原因。

• 最大回撤（余额）和最大回撤（净值）：在资金流中，来自防作弊账本，永不重置。
• 恢复因子、Calmar、溃疡指数：表现深度卡片，在包含它的等级上。
• 每笔利润标准差：账户页面的高级统计区块。

收益的质量：夏普、索提诺和 GHPR

两个期望值相同的 EA 运行起来的感受可能完全不同。ConfirmedTrades 上的夏普比率是日均时间加权收益除以日收益标准差，未年化，也未按无风险利率调整。它回答“每单位日波动换来多少单位日收益”。索提诺只计算下行波动，所以盈利参差、亏损整齐的 EA 在索提诺上比夏普上得分更高，这是公平的。

AHPR 和 GHPR是每笔交易收益占净值百分比的算术平均和几何平均。GHPR 是复利的那个。如果 AHPR 是 0.30% 而 GHPR 是 0.05%，波动吃掉了你六分之五的优势，相对于策略的噪声你的仓位太大了。完整细节见胜率在撒谎。

它是真的吗？样本量和连续性

矩阵的第四行是新开发者跳过的那一行。200 笔交易、6 美元期望值、60 美元标准差的记录，标准误差约 4.24 美元（60 除以 200 的平方根）。优势离零只有约 1.4 个标准误差。那不是证明，只是提示。多少笔交易之后才能信任你的 EA算了这笔账，并解释了 ConfirmedTrades 在交易统计旁显示的 Z 分数游程检验。

集中度是另一项诚实检查。当超过 85% 的交易集中在一个品种时，AI 评估触发观察标记，表现深度卡片显示总盈利中有多少来自最好的几天。如果前 10% 的盈利日赚了 60% 的钱，在证明之前，你有的是一个走运连胜的系统。

成本，以点数而非美元计

上面的每项指标都是在某一家经纪商的点差、佣金、隔夜利息和滑点之后计算的。换一家经纪商，每个数字都会变。执行面板按品种以点数显示点差分布和带符号滑点，你可以把 EA 平均盈利的点数与它付出的往返成本比较。如果成本超过平均盈利的约三分之一，策略属于经纪商而不是你。经纪商成本审计逐步讲解。

一张卡片上的矩阵

在宣布一个外汇机器人完成之前，填满每一行。空着的一行就是你还没做的决定。

• 优势：以货币和点数计的期望值、盈利因子、盈亏比对比盈亏平衡胜率。
• 痛苦：最大回撤（余额和净值）、恢复因子、每笔利润标准差。
• 质量：来自日收益的夏普、索提诺、GHPR 对比 AHPR。
• 真实性：交易数量、日历月数、Z 分数及其置信度、品种集中度、最佳日占比。
• 成本：每个品种以点数计的点差和滑点、佣金和隔夜利息占平均盈利的比例。

免费获取这些数字

期望值计算器和破产风险计算器在浏览器中运行，不花一分钱。EA 上线后，连接终端并发布已验证记录同样免费：注册、运行连接器，矩阵的每一行都由经纪商的数据而非策略测试器的数据计算。