馬丁格爾 EA：為什麼外匯中最高的勝率最危險，附算術

馬丁格爾 EA 做什麼

馬丁格爾 EA 做一筆交易，如果虧了，下一筆做得更大。經典馬丁格爾翻倍；大多數外匯機器人用更溫和的乘數如 1.5 倍或 1.8 倍，或加固定增量，因為翻倍耗盡保證金太明顯。想法是最終的獲利單以放大的規模收回序列中的每一筆虧損外加一點利潤。然後手數重設，迴圈重新開始。

入場訊號通常無關緊要。我見過建立在 RSI、均線交叉和什麼都沒有之上的馬丁格爾交易機器人，它們的淨值曲線難以區分，因為資金管理就是策略。許多網格 EA 也是馬丁格爾：它們按間隔堆疊部位並按層增加手數。在 ConfirmedTrades 上那種組合被歸為馬丁格爾而非網格，因為手數遞進是更危險的結構。

馬丁格爾也是你最常以免費馬丁格爾 EA 的形式或捆綁聯盟經紀商連結遇到的類型。它是現存最容易讓一個月看起來完美的自動交易策略。

算術，一步步來

從 0.1 手和 1.8 倍乘數開始。每次虧損後的手數序列是 0.1、0.18、0.32、0.58、1.05、1.89、3.40。六次虧損後，第七個部位是 1.8⁶ ≈ 第一筆的 34 倍。整個序列投入的總手數約 7.5。在 1:100 槓桿的 EURUSD 上，單單第七個部位就需要大約 3,700 美元保證金；整個序列需要約 8,000 美元，而帳戶是用 2,000 美元開的，因為供應商說 0.1 手很保守。

六連虧多久發生一次？如果每次入場 70% 的時候贏，六次連續虧損的機率是 0.3⁶ ≈ 0.073%，約 1,370 分之一。讀起來微不足道。但 EA 在每次獲利後開始新序列，所以一個每天 15 筆交易的機器人每天大約開始 10 個序列。六個月約 1,800 個序列，你應該預期六連虧出現一兩次。如果你輸入的是最後一步而非第一步的真實有效風險，破產風險計算機會從勝率和損益比給你同樣的答案。

而那是 70% 的情況。大多數馬丁格爾機器人的入場不比拋硬幣好；在 50% 下六連虧是 64 分之一，每週都會到來。

你會看到的統計

高於 85%、常高於 95% 的勝率，微小的平均獲利和大許多倍的平均虧損，如果有任何虧損被記錄的話。在第一次爆倉之前獲利因子非常高或無定義，因為沒有虧損交易。之後，獲利因子一天內崩到 1 以下。

交易紀錄中的手數在連續交易之間相差十倍以上。那是指紋，也是評審首先尋找的東西。每週交易數很高。持倉時間變化劇烈：序列的第一筆可能幾分鐘平倉，第五筆可能坐數天，所以直方圖從 5–15 分鐘到超過 7 天的每個區間都被抹上。

餘額曲線是你見過的最平滑的樓梯，幾乎沒有可見的下跌。淨值曲線把序列顯示為尖銳的谷，隨著手數乘數執行一個比一個深。Z 分數以高信賴度強烈為負，因為虧損從構造上就成串到來。序列期間的持倉顯示多個同商品部位、手數急劇遞增，這是第二個指紋。

ConfirmedTrades 如何檢測它

兩項獨立檢查在已平倉交易上執行。第一項按時間順序遍歷交易，統計虧損之後緊接著一筆手數大於 1.4 倍的交易的頻率。當這在 40% 或更多的虧損後案例中發生時，馬丁格爾分數越過閾值。第二項檢查是特徵：65% 或更高的勝率配至少兩倍於平均獲利的平均虧損。這抓住了即使手數增加很微妙或分散在多個更小部位上的類馬丁格爾資金管理。

任一檢查都把策略類型設為馬丁格爾並提出高嚴重性馬丁格爾標記。尾部標記（平均虧損超過平均獲利 2.5 倍）通常一起出現，當少於 15% 的交易帶停損時無停損也會。一個帳戶上三個高嚴重性標記，按我的經驗，十有九是馬丁格爾。

優點

有一個誠實的優點：只要帳戶還活著，馬丁格爾就把拋硬幣變成一串小而規律的獲利。對按月賣訊號的供應商，或按交易手數拿報酬的聯盟，這正是他們想要的產品。對帳戶所有者，這是以未知利率抵押未來災難的一筆貸款。

缺點和失敗模式

全部損失。不是深回撤，不是糟糕的一年：帳戶到達經紀商的強制平倉水平，每個部位在底部被平掉。網格至少失敗得足夠慢可以干預；第六步的馬丁格爾每點在移動數百美元，幾分鐘內失敗。

在那之前有更小的失敗。保證金要求在週末和新聞前提高，所以經紀商可能強制平倉一個本會恢復的序列。而且因為手數隨虧損放大，最大的部位總是在最波動的條件下、點差和滑價最差時建立。

購買馬丁格爾 EA 時的危險訊號

• 任何提到「恢復模式」「回撤後智慧手數」「虧損回收」或輸入參數裡有乘數設定的。
• 沒有公佈過虧損月份的外匯機器人勝率高於 85%。
• 交易表中與餘額不成比例的手數。
• 每隔幾個月在新帳戶上重啟的紀錄。ConfirmedTrades 上的回撤帳本按經紀商登入保留最差淨值回撤，所以即使帳戶年輕也要查帳戶統計。
• 只有模擬結果。模擬上的馬丁格爾可以跑出任何真實保證金都不允許的幻想餘額。

如何在帳戶頁面上檢查

先讀 AI 評審：策略類型、高嚴重性標記和停損百分比。然後進階統計看勝率和平均虧損與平均獲利之比。在交易紀錄中，掃描手數列找虧損交易後的跳升。序列期間的持倉會即時顯示遞進。在帳戶統計中，最大回撤（淨值）告訴你最差的序列走了多深。在創始會員等級上，深度績效指標的最長連虧顯示最差一段以貨幣計花了多少，風險實驗室在 −80% 的破產機率是一個下限，因為蒙特卡洛看不到序列中交易之間的依賴。月度報酬日曆會一直全綠，直到不是的那個月。見識破偽造的 EA 結果中的樓梯模式，以及網格交易 EA中不遞進的表親。