Ukuran posisi dan risiko kebangkrutan untuk trader algo: fixed-fractional, Kelly, dan persamaan kebangkrutan

EA berekspektansi positif tetap bisa jadi nol

Ini bagian dari algo trading yang terasa tidak adil. Anda bisa punya keunggulan asli, profit factor 1,5 selama seribu trade, dan tetap kehilangan akun, karena Anda bertaruh pada ukuran di mana rentetan kalah biasa menjadi fatal. Keunggulan menentukan apakah jangka panjang menguntungkan. Ukuran menentukan apakah Anda sampai ke jangka panjang. Untuk bot trading, ukuran adalah satu input di pengaturan dan angka paling berkonsekuensi yang akan pernah Anda ketik.

Tiga gagasan mengerjakan semuanya: ukuran fixed-fractional, kriteria Kelly, dan risiko kebangkrutan. Masing-masing punya rumus, contoh perhitungan di bawah, dan kalkulator gratis di kalkulator ukuran posisi.

Fixed-fractional: pertaruhkan persentase, bukan ukuran lot

Ukuran lot tetap (selalu 0,10 lot) berarti risiko per trade Anda menyusut saat akun tumbuh dan membengkak dalam drawdown, yang terbalik. Ukuran fixed-fractional mempertaruhkan persentase tetap dari saldo saat ini pada tiap trade: lot = (saldo × risiko%) dibagi (jarak stop dalam poin × nilai per poin per lot).

Ambil saldo $10.000, risiko 1%, dan stop 300 poin pada simbol bernilai $1 per poin per lot standar. Anggaran risikonya $100; 300 poin pada $1 berarti $300 per lot di stop, jadi ukurannya 0,33 lot. Rugi, dan trade berikutnya mempertaruhkan 1% dari $9.900. Setelah sepuluh kerugian beruntun Anda turun 9,6%, bukan 10%, dan setelah dua puluh, 18,2%. Peluruhannya geometrik, yang persis mengapa ukuran fixed-fractional membuat kebangkrutan harfiah nyaris mustahil dan drawdown dalam sepenuhnya mungkin.

Kelly: ukuran yang memaksimalkan pertumbuhan, dan mengapa Anda tidak memakainya

Fraksi Kelly adalah risiko per trade yang memaksimalkan pertumbuhan geometrik jangka panjang akun. Dengan kata-kata: probabilitas menang dikurangi probabilitas kalah dibagi rasio payoff. Dengan p sebagai win rate dan b sebagai rata-rata kemenangan dibagi rata-rata kerugian, Kelly = p − (1 − p) / b.

Contoh: win rate 55%, rata-rata kemenangan $42, rata-rata kerugian $38, jadi b = 1,105. Kelly = 0,55 − 0,45 / 1,105 = 0,55 − 0,407 = 0,143, atau 14,3% akun per trade. Itu ukuran yang memaksimalkan pertumbuhan, dan menjalankannya dalam praktik adalah kegilaan. Pada Kelly penuh drawdown maksimum yang diharapkan berat dan estimasinya sendiri dibangun di atas win rate dan rasio payoff yang punya galat sampling. Melebih-lebihkan keunggulan Anda sepertiga dan Kelly penuh menjadi taruhan berlebih, di mana pertumbuhan berbalik negatif.

Risk Lab menampilkan persentase Kelly yang dihitung dari trade tertutup Anda (butuh setidaknya 20 trade dan 15 hari trading), risiko rata-rata aktual Anda per trade sebagai porsi saldo, dan rasio di antara keduanya. Rasio Kelly di atas 1 berarti Anda bertaruh lebih dari optimum dan semakin Anda bertaruh, semakin lambat tumbuh. Kebanyakan profesional menjalankan seperempat hingga setengah Kelly. Seperempat Kelly dalam contoh adalah 3,6%, dan pengembang yang lebih hati-hati masih akan membagi dua itu. Kalkulator kriteria Kelly memberi angka penuh, setengah, dan seperempat.

Risiko kebangkrutan: probabilitas yang penting

Risiko kebangkrutan adalah probabilitas akun jatuh ke level yang Anda definisikan sebagai selesai sebelum keunggulan sempat bekerja. Untuk sistem berpayoff seimbang dengan jumlah unit risiko tetap, rumus klasiknya adalah ((1 − keunggulan) / (1 + keunggulan)) dipangkatkan jumlah unit, di mana keunggulan adalah win rate dikurangi loss rate. Contoh: win rate 55%, jadi keunggulannya 0,10, dan 10 unit risiko (10% per trade). Probabilitas kebangkrutan adalah (0,9 / 1,1) pangkat sepuluh, sekitar 13,4%. Dengan 20 unit (5% per trade) itu 1,8%. Dengan 50 unit (2% per trade) turun di bawah 0,005%.

EA nyata tidak punya payoff seimbang atau unit tetap, jadi ConfirmedTrades memperkirakan kebangkrutan dengan simulasi. Tangga peluang kebangkrutan Risk Lab melaporkan berapa dari 1.000 pemutaran ulang Monte Carlo trade Anda sendiri pernah turun 10%, 25%, 50%, atau 80% di bawah saldo hari ini. Kalkulator risiko kebangkrutan gratis melakukan versi simulasi lebih sederhana dari win rate, rasio payoff, risiko per trade, dan ambang kebangkrutan Anda.

Skor memakai ini langsung: 5 dari 25 poin kontrol risiko berasal dari probabilitas drawdown 50%, berskala dari nilai penuh di 0% hingga nol di 20%. EA yang diukur sehingga penurunan 50% punya peluang satu banding lima tidak dihukum karena nasib buruk; ia dihukum karena pengaturannya.

Mengukur dari kasus terburuk, bukan rata-rata

Satukan ketiga gagasan menjadi prosedur. Ambil drawdown maksimum persentil ke-95 Monte Carlo pada ukuran Anda saat ini. Putuskan drawdown di mana Anda benar-benar akan menghentikan EA. Turunkan risiko per trade sampai drawdown nasib buruk yang disimulasikan berada nyaman di bawah garis itu.

Katakan pada risiko 2% per trade drawdown persentil ke-95 adalah 34%. Garis hentikan-EA Anda 25%. Drawdown berskala kira-kira dengan risiko per trade, jadi risiko 1,4% membawa angka nasib buruk ke sekitar 24%. Anda melepas sebagian laju pertumbuhan demi probabilitas jauh lebih tinggi untuk masih berjalan setahun lagi. Kalkulator compounding akan menunjukkan bahwa akun yang lebih lambat tetapi bertahan biasanya berakhir lebih unggul, karena ia tidak pernah harus memenangkan kembali 100% dari lubang 50%.

Jebakan ukuran khusus EA

• Progresi lot martingale dan grid. Menggandakan setelah kerugian adalah kebalikan fixed-fractional, dan ulasan AI menandainya sebagai keparahan tinggi saat lot naik setelah kerugian berurutan atau saat win rate di atas 65% berpasangan dengan kerugian dua kali ukuran kemenangan. Itu ukuran, bukan strategi, dan ia selalu menemukan rentetannya.
• Posisi berkorelasi. Lima EA masing-masing mempertaruhkan 1% pada EURUSD, GBPUSD, dan emas adalah satu taruhan 5% saat dolar bergerak. Ukur bukunya, bukan tiketnya.
• Tanpa stop-loss berarti jarak stop adalah margin call. Ukuran fixed-fractional tidak terdefinisi tanpa stop, dan ulasan menandai rekam jejak di mana kurang dari 15% trade membawanya.
• Win rate yang diambil dari simulasi. Ukur dari angka yang dihasilkan broker, dan turunkan lagi sebelum Anda memercayainya.
• Akun mungil dan lot minimum. Jika 0,01 lot sudah lebih dari 1% risiko pada jarak stop Anda, akunnya terlalu kecil untuk EA, bukan sebaliknya.

Periksa di rekam jejak live

Setelah EA terhubung, Risk Lab dan Skor melakukan aritmetika ini pada data broker bukan pada asumsi Anda. Lihat rasio Kelly, ubin peluang kebangkrutan, dan Max DD (ekuitas) bersamaan setiap beberapa minggu.